동아쏘시오홀딩스, 에스티젠바이오 증설 본격화…중장기 성장 모멘텀

동아쏘시오홀딩스가 주요 자회사 실적 개선과 바이오 사업 확대에 힘입어 올해 실적 성장을 이어갈 것으로 전망됐다.

동아쏘시오홀딩스의 올해 연결기준 매출액은 1만5383억 원, 영업이익은 1129억 원으로 전년대비 각각 7.6%, 15.4% 증가할 것으로 예상됐다.

이상헌 iM증권 연구원 "올해 동아제약의 경우 박카스부문에서 지난해 가격인상에 따른 수량 감소 회복과 더불어 얼박사 유통채널 확대 등을 통해 5%이상 매출 성장이 예상된다"고 밝혔다.

또한 "에스티젠바이오의 경우 올해 이뮬도사 상업화 물량 등으로 견조한 매출 성장 환경하에서 일회성비용 해소로 영업이익률 9.9%를 기록할 것으로 예상됨에 따라 수익성 개선이 가시화 될 것"이라고 내다봤다.

그는 "스텔라라BS 이뮬도사가 2024년 10월 FDA, 12월 EMA 품목허가를 획득했다"며 "지난해 유럽 총 18개 국가에 출시됐으며, 중동∙북아프리카(MENA) 지역에서도 품목허가를 획득했다"고 설명했다.

이어 "지난해 8월에는 미국 시장에서도 출시됐다"며 "스텔라라 글로벌 매출에서 미국이 차지하는 비중이 2023년 기준 약 77%에 달하는 만큼 경쟁은 치열하겠지만 동시에 이뮬도사 매출 확대에 가장 큰 영향을 미칠 핵심 시장이 될 것"이라고 내다봤다.

또한 "이러한 바이오의약품 수요 증가에 대응하기 위해 에스티젠바이오의 경우 약 1100억 원 규모를 투입해 DS(Drug Substance) 및 DP(Drug Product) 생산설비 증설 뿐만 아니라 관련 인프라 등을 구축할 예정"이라며 "증설 완료 시 연간 생산 규모는 기존 9000L에서 1만4000L로 확대될 예정"이라고 설명했다.

아울러 "생물보안법 및 바이오시밀러 승인 간소화 추진 등으로 향후 글로벌 CMO(위탁생산) 수요가 증가할 것으로 예상된다"며 "에스티젠바이오는 CAPA 증설 효과가 가시화되는 2028년부터 성장성 등이 가속화 될 것"이라고 전망했다.

이어 "동사가 지분 80.4%를 보유한 에스티젠바이오 CAPA 증설 본격화는 중장기 성장 모멘텀 등으로 작용할 것"이라고 덧붙였다.

한편, 지난해 3월 10일 이 연구원은 '이뮬도사의 로열티 수익으로 실적 개선이 가속화 될 것"이라고 전망했다.

[컨슈머치 = 전정미 기자]